美國中期對股票有什麼影響

A. 美聯儲加息對a股的影響

1、美國加息對A股短期(1-2個月)有影響，但中期不構成壓力。對短債也構成短期壓力。

2、若美國加息影響了國內短端利率+同時通脹預期較高，則對國內大盤成長形成壓制，否則國內成長價值更關注國內貨幣信用環境。

3、近期市場判斷，穩信用下市場估值有強支撐，風格偏大盤價值。行業配置上，穩增長期仍關注金融地產+消費，新基建中關注計算機。

周度交流：美國加息對A股有何影響？

美元加息預期下，部分投

資者較為關心美聯儲加息對國內市場外資流動性的沖擊，以及美債利率上行對國內市場估值的壓製作用。實際上，國內股票市場會對國債利率進行定價，而美債利率上行往往不是引起市場波動的主因。本周，我們結合過去美國加息的情況，淺析美國加息對國內股票市場的影響作用，供投資者參考。

1、短期：上周市場寬基情緒熱度普降，僅汽車、醫療、計算機、電子、電新設備升溫，軍工、公用事業、白酒「超賣」。截至周五，我們構建的情緒指標CJDI(擴散指數)讀數分化，全ACJDI降至50%。用於度量市場寬度的觀測指標：上證綜指1月讀數維持極窄區間，市場成交集中，HS300CJBI未降至極窄區間，成交結構寬泛。框架模型下，風格繼續切換，成長風格小幅回暖，穩增長方向顯著降溫。

2、本周討論：美國加息對A股有何影響？1)美元加息短期內對中美股市估值有壓製作用，影響的持續性較弱。美元加息對市場影響較短期或主要由於加息預期較為混亂。2)美元加息後，人民幣或貶值，但對外資整體流動性以及外資重倉股影響均較小。3)美元加息對國內股票市場影響主要通過利率，而中美長債利率上行並未對估值形成明顯壓力。通過對長端利率拆解，我們發現短端利率和通脹預期對國內市場估值影響較大。CPI預期上行、短端利率抬升下，大盤成長風格估值壓力較大。

行業配置：短期關注消費+金融，中長期關注製造業隱形冠軍

短期視角，聚焦估值切換，把握消費及金融的細分機會。長期視角，繼續從供給側挖掘周期製造隱形冠軍。

主題配置：持續關注國改的深化

年度層面積極關注有股權激勵意願及方案的上市國企。

B. 美國cpi超預期對股市影響

1. 美國消費者價格指數（CPI）是衡量與居民生活相關的消費品和服務價格變動的關鍵經濟指標，對宏觀經濟分析和決策、以及國民經濟核算至關重要。
2. CPI的水平直接影響國家宏觀政策的制定和實施力度，例如中央銀行是否會調整利率或存款准備金率。
3. CPI的變化，如通貨膨脹或通貨緊縮，對資本市場，尤其是股票市場，有著間接的影響。
4. 當CPI上升過快時，中央銀行通常會提高利率以抑制通貨膨脹帶來的貨幣貶值，這對資金流動性產生顯著抑制效果。
5. 股票市場的合理市盈率是基於銀行一年期利率確定的，並與其成反比。因此，利率上升會導致市盈率下降，進而使股價降低。
6. CPI的上漲會減少資金的流動性，降低股票的估值水平。
7. 在CPI開始趨穩的階段，通常之前刺激經濟的寬松利率仍然保持，股市可能迎來牛市。
8. 當CPI達到高位時，政府可能會開始收緊貨幣政策，進入加息周期，導致股市下跌，直到加息結束，CPI開始下降。
9. 在通脹期間，市場通常對消費股表現出熱情，而在熊市中，投資者偏好對沖弱周期板塊。
10. 2012年中期降息後，CPI趨於穩定。直到3月底，CPI才開始減弱，這主要是由於經濟進入新一輪下行周期，開始結構調整。
11. 2014年底，降息通道開啟，股市迎來大牛市，盡管CPI並未顯著上升。這主要是因為經濟依然疲軟，商品市場處於熊市。
12. 當前CPI的上升趨勢，首先是長期運行的結果，其次是大宗商品價格的反彈，以及去產能的影響。因此，消費股可能迎來一波行情。
13. 股市可能會提前反映出對通脹的擔憂，但在6月份的美國利率會議之前，股市可能會保持強勁。
14. 目前美國可能無法順利加息，部分原因是通脹限制了貨幣政策的空間。

C. 美聯儲加息利好中國股市哪些板塊

出口型板塊：美國加息，無論美股如何演繹，至少美元的走勢是比較確定的：美元升值，人民幣貶值。

貴金屬板塊：美國加息，是一場挺而走險的戰役，稍不留意，會造成新興經濟體的資本大幅外流。

原油板塊：理論上，美元上漲，其他以美元計價商品則下跌，包括原油。但是，美元與原油絕非簡單的反比關系！決定美聯儲是否實施加息的關鍵指標是CPI，如果CPI走低，美聯儲加息空間就很小。而油價是一切商品的基礎成本，決定了CPI的走向，可以說，油價的反彈空間從某種意義上決定了美國的加息空間。

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美聯儲加息意味著：

1、在美聯儲加息之後，首先各個銀行之間的借貸利率是提高了，這在整個美國的銀行都是一個不好的事情，銀行之間借錢的成本是需要往上增加了，美國銀行的借貸利率提高，就會導致美國市場的借貸利率提高，同時這樣會引起全社會市場的變化。

2、美聯儲加息通俗一點說就是為了增加金融的相互利率，提高了美國貨幣的價值，這樣美元的價值也就得到了提高，變相的說對於全社會其他國家的貨幣來說，就是貶值了，這種加息也就意味著這些，另外還意味著市場內的貨幣價格提高，就會出現很多問題，這也是通貨膨脹的一種原因，通貨膨脹也是美聯儲加息意味的情況，美聯儲加息也就是提高了自己國家的貨幣，增加了各國與各國的匯率等等的情況。

美聯儲加息對於中國經濟的影響

在美聯儲加息對於中國經濟的影響方面，中信證券首席經濟學家諸建芳認為，美聯儲加息對中國經濟的短期影響加大，主要將通過三個方面因素影響中國經濟：

1、貿易。

美聯儲再次加息表明美國經濟復甦明確，由於美國的經濟地位，這將有可能稍微改善疲軟的全球貿易態勢，這對中國的出口改善是正面的；

2、貨幣政策。

在當前我國貨幣政策基調穩健兼有抑制資產泡沫和防範經濟金融風險的任務且通脹上揚的背景下，美聯儲加息或將進一步限制我國貨幣政策的空間。

3、外匯。

由於資本逐利的天性，美元資產收益率提高將進一步向人民幣施加壓力，如果2017年加息頻率較高，外匯儲備也將承受更多壓力。總體而言，美聯儲加息對中國經濟的影響好的方面和壞的方面均有，但經濟短期或受到較大影響。

美國加息對中國股市哪些行業利好

有三個板塊收益，分別如下：

1、出口/外貿板塊

美元加息意味著美元升值，相對應的匯率隨之調整，導致人民幣貶值。對於出口貿易來說，人民幣貶值能夠在一定程度上刺激出口。

2、貴金屬板塊

因為加息會帶來的資本投資變化和市場改變仍然是未知數。而貴金屬（例如黃金）作為一種硬通貨，無論在任何時候，都可以在最大程度上為自己作為一個保值的方式，對於不穩定的情況具有極高的防禦性。

3、原油板塊

原油是以美元計價的，美元加息，那麼原油的價格也會隨之下跌，但他們之間不是簡單的反比關系。油價作為一切商品的基礎成本，它的反彈空間在一定程度上制衡了加息的空間。

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加息是一個國家或地區的中央銀行提高利息的行為，從而使商業銀行對中央銀行的借貸成本提高，進而迫使市場的利息也進行增加。加息的目的包括減少貨幣供應、壓抑消費、壓抑通貨膨脹、鼓勵存款、減緩市場投機等等。加息也可作為提升本國或本地區貨幣對其它貨幣的幣值(匯率)的間接手段。

1992年9月16日，英格蘭銀行一天之內兩度提升英鎊的利率，是近代金融史上加息的典型事例。在中國，加息也是國家宏觀調控的輔助手段之一。央行2011年內已經3次加息以應對高企膨脹。

加息是中央銀行或普通商業銀行(包括非銀行的金融機構)對現行的某種或某些利息率進行有目的的提高的行為，通常是為了實現某具體目標而做出的舉措。

狹義來說，加息是一個國家或地區的中央銀行提高利息的行為，通常是指提高存款利息和貸款利息，從而使得商業銀行和其它金融機構對中央銀行的借貸成本提高，進而迫使市場的利息也進行增加。加息的目的包括減少貨幣供應、壓抑消費、壓抑通貨膨脹、鼓勵民間存款、減緩或抑制市場投機等等。加息也可作為提升本國或本地區貨幣對其它貨幣的幣值(匯率)的間接手段。1992年9月16日，英格蘭銀行一天之內兩度提升英鎊的利率，試圖阻止金融大鱷喬治·索羅斯狙擊英鎊，是近代金融史上加息的典型事例。

一般而言，加息的直接目的，是迫使商業銀行以更貴的成本向中央銀行借貸，進而迫使銀行之間的拆借利息(例如銀行隔夜拆息、銀行同業拆息)提高，來提高整個金融市場短期融資的成本，抑制惡意投機行為。

加息不僅是經濟行為，同時也是政治、社會因素多重作用下的產物，有時很可能不是為了經濟目的而進行，而是迫於壓力。

例如某國或某地區在本國(或本地)貨幣不斷升值時進行減息，從而使貨幣供給量增多，可以達到抑制貨幣升值的目的(這種行為要成功，還有很多前提)，但是該國或該地區將面臨新的物價上漲壓力，不得不加息以平抑物價(若減息貨幣增多後物價將進一步上漲)。

美聯儲加息利好哪些板塊

一、有色板塊。根據統計規律，計息預期一旦實現，美元將步入調整，金屬大概率走出一波反彈行情。

二、石油板塊。國際油價可能出現波動，對黃金板塊也有最直接的沖擊。

三、建築板塊。建築板塊也是一個利好，我國建築企業通過積極參與國內PPP、國外「一帶一路」的發展機遇，搶占市場份額提升公司盈利，美元進入強勢周期，走出去的建工企業將獲得直接利好。

四、紡織板塊。紡織是我國的重點出口項目，美國也是我國紡織品出口的最大目的地，絕大多數企業都用美元做結算。據統計，申萬紡織服裝板塊共80家企業，有9家企業出口占營收比達到20%以上。

股票板塊是指某些公司在股票市場上有某些特定的相關要素，就以這該要素命名的板塊。

板塊的分類方式主要有兩類：行業分類和概念分類。

行業板塊分類：中國證監會對上市公司有分類標准，每季度要求對公司大於50%的業務來歸類公司所屬行業。這個內容可以在證監會網站上查到上個季度的所有公司行業分類。其中包括：A農、林、牧、漁業；B采礦業；C製造業；D電力、熱力、燃氣及水生產和供應業；E建築業；F批發和零售業；G交通運輸、倉儲和郵政業；H住宿和餐飲業；I信息傳輸、軟體和信息技術服務業；J金融業；K房地產業；L租賃和商務服務業；M科學研究和技術服務業；N水利、環境和公共設施管理業；O居民服務、修理和其他服務業；P教育；Q衛生和社會工作；R文化、體育和娛樂業；S綜合；共19大類，及二級90小類。

概念板塊分類沒有統一的標准了。常用的概念板塊分類法有地域分類：如上海板塊、雄安新區板塊等；政策分類：新能源板塊、自貿區板塊等；上市時間分類：次新股板塊等；投資人分類：社保重倉板塊、外資機構重倉板塊等；指數分類：滬深300板塊、上證50板塊等；熱點經濟分類：網路金融板塊、物聯網板塊等。按業績分類：藍籌板塊、ST板塊等等。

1、利好銀行板塊 加息在一定程度上提高了銀行的存款利率，這會吸引更多用戶把錢存入銀行，提高銀行的存款量，增加銀行的貸款量，從而提高銀行的業績，推動銀行股價格上漲。

2、利好保險板塊 保險資金有80％左右配置在固定收益類資產上，因此當利率進入上升周期，固定收益類資產的投資回報率提升將增加公司價值。

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加息的意思就是提高存款利息和貸款利息。加息意味著資本市場流動性減少，對股市來說都有一定的利空因素，但對於加息主要目的是抑制通貨膨脹，發生通貨膨脹說明此時錢貶值，因此對大宗商品、稀有金屬和銀行板塊有利。

大宗商品： 比如說近幾年美聯儲一直加息，導致美債收益率持續上漲，造成通貨膨脹，因此很多大宗商品的價格上漲，那麼利好生產大宗商品的生豬、食品、消費等板塊。

稀有金屬： 由於資源類金屬都具有稀缺性，因此在加息的時候，資源類有色金屬的價格也會上漲，如今年很多有色、煤炭、化工、黃金等板塊的股價都有上漲。 銀行板塊：加息資金迴流銀行，因此銀行的存貸利息差增加，而存貸利息差是銀行的主要收入來源，因此利好銀行股，但銀行由於盤子太大，因此即便利好股價也不會突飛猛漲。

美聯儲年內再加息靴子終落地，黃金最大利空短期出盡，金價有望反彈。重申加息後金價反彈觀點(海通有色貴金屬周報中多次提及)，

1)12月加息利空已消化，加息後利空短期出盡，參考過去兩年金價走勢，反彈概率大。

2)美國1季度經濟由於季節性因素或不及預期，未來三個月連續加息可能性較小，且18年通脹大概率上行。

3)地緣政治問題持續發酵，避險需求推升金價。中期由於美處於加息周期，金價震盪。長期看好金價，全球貨幣、赤字增長，地緣政治風險皆推升金價。

D. 美國通脹對中國股市影響

美國通脹對中國股市影響？
美國出現通貨膨脹，一般來說是因為美國不斷印鈔、美元大放水導致的，美元貶值後，一些投資到美國市場的資金就可能撤出。
美國通貨膨脹早期：
美國通脹早期，可能會伴隨一定的物價上漲，此時資本市場的資金相對較多，但還處於可控的范圍，此時可能會刺激美股不斷上漲。而A股的一些資金可能跟隨炒美股，這樣就間接導致A股股市利空。
美國通貨膨脹中期：
此時供求關系已經明顯失衡，美股可能已經被炒作到很高的位置，安全上考慮，一些資金就可能從美股撤出，此時人民幣越來越升值，可能會有很多外資流入，利好A股市場。但從中後期來說，如果美元持續貶值，可能會導致A股市場出現泡沫，所以通脹中期可能會出現崩盤的情形。
美股和中國股市關系？
在一般情況下，美股和中國股市成正相關，即美股股市上漲，中國股市也會上漲，反之，美股下跌，會帶動中國股市下跌，這主要原因如下：
1、經濟全球化，使世界各國的經濟發展緊密聯系，一國的經濟變化，會對其它國家的經濟發展產生一定的影響，特別是像美國這種超級大國。當美國股市出現暴跌時，不僅在一定程度上導致中國股市的下跌，還會導致世界其它國家股市的下跌，反之亦然。
2、中國有許多大型公司在美國上市，當美股市場出現下跌時，導致這些股票出現大跌行情，會帶動國內相關行業的下跌，從而有可能導致中國股市的下跌，反之亦然。
但是，也會因為一些特殊情況導致中國股市走出獨立的行情，比如，在美股下跌的時候，中國頒布一些救市的措施，刺激中國股市上漲，或者外資湧入中國股市來避險，也可能會推動中國股市上漲。

E. 美國加息對中國股市影響

美國加息對中國股市影響？
美國加息對我們國家股市的影響有：
1、對股價的影響
對中國股市來說美國市場的資金都流入銀行，股票市場的資金就會減少，因此會使股價下跌。而美國處於全球經濟中心，當美股下跌時，國內A股容易跟跌。
2、對股票市場流動性的影響
美國加息後中國如果不隨之提高利率，人民幣資產就會變得沒有吸引力，此時貨幣就會外流，導致流動性減弱，股市下跌。
3、對進出口企業上市公司的影響
美國加息之後，美元升值，在其他國家沒有加息的基礎上這些國家的貨幣會貶值，本國貨幣貶值有利於出口，不利於進口，一些進口企業的成本會隨之增加，不利於股價的走勢。
4、對地產行業的影響
如果加息之後，我們國家跟隨加息，那麼房貸利率都會隨之增加，老百姓需要付出的利息更多了，會加重負擔，對房地產行業也有所利好，但是房地產被打壓中，所以影響不大。
美國通脹對中國股市影響？
美國出現通貨膨脹，一般來說是因為美國不斷印鈔、美元大放水導致的，美元貶值後，一些投資到美國市場的資金就可能撤出。
美國通貨膨脹早期：
美國通脹早期，可能會伴隨一定的物價上漲，此時資本市場的資金相對較多，但還處於可控的范圍，此時可能會刺激美股不斷上漲。而A股的一些資金可能跟隨炒美股，這樣就間接導致A股股市利空。
美國通貨膨脹中期：
此時供求關系已經明顯失衡，美股可能已經被炒作到很高的位置，安全上考慮，一些資金就可能從美股撤出，此時人民幣越來越升值，可能會有很多外資流入，利好A股市場。但從中後期來說，如果美元持續貶值，可能會導致A股市場出現泡沫，所以通脹中期可能會出現崩盤的情形。