股票送股對備兌開倉影響

⑴ 權證發行方式中的派發是什麼意思，其它的發行方式又有哪裡，各有什麼作用

權證發行方式中的派發是指免費派發的意思，一般來說派發是對於某一時刻持有某一個特定的證券品種才會有派發相關權證的權利。
現在在市場交易中的權證都是相關分離式可轉換債券衍生出來的副產品，實際上現在的權證是股本型的權證，是上市公司向相關證券持有人派發的，另外還有另一種發行方式，這種發行方式是相關創新類的證券公司作為發行商可以發行相關備兌權證，可是現在證監會並沒有允許發行，但不久將來相關備兌權證在證券市場的出現是一個大的趨勢，而這些備兌權證一般都不是派發的，是要投資者向相關發行商購買的，而這些權證可以在市場上交易，另外發行商要作為一個做市商提供一個買賣報價，由於這種權證涉及較多的相關問題，所以現在中國相關權證市場上還沒有出現相關的權證品種出現，只是出現較為發行條件只限於上市公司發行自身相關的權證的出現。

⑵ 認股權證行權時基本每股收益怎麼計算，和配股一樣嗎

企業向特定對象以低於市價的價格發行股票的，不像配股一樣考慮送股因素。認股權證行權時相當於此，是企業出於某種戰略考慮或其他動機向特定對象以較低的價格發行股票，或者特定對象除認購股份外還需以其他形式予以補償，認股權證行權時，所受到的行權價款，還有其他特定形式的補償在本期或以前期間已經在財務報表中反映了，所以綜合這些因素，認股權證行權時每股收益的計算可視同發行新股處理。
認股權證，又稱「認股證」或「權證」，其英文名稱為Warrant，故在香港又俗譯「窩輪」。是一種約定該證券的持有人可以在規定的某段期間內，有權利（而非義務）按約定價格向發行人購買標的股票的權利憑證。
按照發行主體，認股權證分為股本認股權證和備兌權證兩種。股本認股權證屬於狹義的認股權證，是由上市公司發行的。備兌權證則屬於廣義認股權證，是由上市公司以外的第三方(一般為證券公司、銀行等)發行的，不增加股份公司的股本。

⑶ 關於股票的一道考題 高手進來幫忙解答一下吧

你好，我將從三個方面回答你的問題，原創！
1.牛市形成的原因
我認為人民幣升值為本輪牛市的根本原因。在人民幣升值背景的環境下，中國的「牛」，仍將按照「RMB升值不止、奔牛難止步」。
2.未來走勢猜想：
從技術面分析，通過對月線、季線、半年線、年線，下面筆者進行一一進行分析猜想。

月線：打開月線，你會發現依然是一個60點的缺口。如果根據前面分析周線不回補缺口，那麼就可以認定月線暫時也不會回補。而且月線的大幅跳空意味著大盤處於極度強勢之中。所以，可以這樣考慮，如果大盤至月下旬把指數空間拉在了6000以上偏靠接近6500，那月底回補缺口的可能性就非常小了，這樣行情就很可能持續到十一月末，指數將上7000也有一定的可能性。前面的是一種假設，前提就是到月底能把月缺口保持下來的話。這是一個大膽的想法，但並非沒有可能，具體的仍然需要觀察和商榷。如果粗略估計，本月25號左右之前應該是安全的，准確的說下周應該是安全的。

季線：第四季度行情發展了一個半月，季度線當然也是有一個同樣的缺口。但這個缺口留下的可能性非常非常小，也就是說回補5560上方的缺口今年的可能性還是極大。從這一點上說，大盤不回補缺口發展到7000點的行情又顯得比較渺茫。因為如果發展到7000點再回補缺口，大盤將需要回調20％左右，這樣的調整幅度將不亞於5.30，也意味著再來一次劇烈的調整。而為了避免5.30，政府將會出很多宏觀調控手段來進行市場干預。即使沒有調控，市場自身的調節也可能讓股指暴跌。

作個假設：假如行情發展到7000點，那麼短期絕對是應該退出市場了。如果到達不了並且月底陷入調整，則十一月必將是調整月。從以上分析可以得出下面兩個結論：一、月底是非常敏感的一個時間段，有較大可能回補5560上面的缺口的可能性；二、如果大盤通過了月底，則有可能在行情後期形成普漲行情，我想最安全的辦法就是在11中下旬某個時間段暫時退出市場。

另外，季度線的大缺口同樣也給市場一個較強的暗示，那就是市場處於強勢之中。

半年線：半年線當前是一個光頭巨陽，漲幅自92年下半年以來為第二高，僅次於06年下半年。這又意味著什麼呢？半年線是長期行情的象徵之一。今年的行情上半年的半年線漲幅為42.8％，弱於06年上半年和下半年的兩條半年線，其半年漲幅分別為44.02％和60％。這給出了行情幾個問題：一、上半年的行情已經整體弱於去年，如果下半年整體漲幅繼續弱於去年，這意味著08年將極有可能成為大頂，這將是管理層所不願意看到的；二、如果想08不成為頂而是行情的中間階段，那麼就必須讓07年下半年的行情漲幅超過去年上半年的60％，根據計算這個點位是6112點，這意味著大盤至少會漲過6112點，並且在年終收盤的時候收在6112點以上。而從這個意義上來說，大盤則必須脫離一段6112點一些距離，也就是說今年至少要漲到6500點左右並收盤在6112以上08才最安全。所以，這里就讓我們可以有這樣兩項選擇：一、如果大盤一口氣越過6500直奔7000，則大盤將面臨如5.30差不多級別的調整，然後再翻身向上；二、如果大盤選擇在6000－6500之間歇歇腳把缺口回補，則可以確定在缺口回補後四季度還有行情。筆者以為這兩種選擇後者最好。

年線：年線在這兩年的確壯觀，至今為兩條巨陽。一根漲幅為130.43%，一根漲幅為121.02％。這兩條巨陽讓人感覺有點陡壁的感覺，但這樣的陡壁預期讓人覺得大盤的力量強盛。而從技術上講，預期2008有兩個條件：一、今年的大盤絕不能留太光頭的陽線，必須留出一個有一定幅度的上影才能在技術上預期2008；二、大盤今年幅度必須超過去年幅度才會給市場較強的信心預期2008。如果這樣推算，大盤的位置至少到達6166點，再加上一定幅度的上影線，則大盤必過6500點，如果這個上影線為20％的話，那行情就應該發展到7038點。

根據以上K線分析，個人認為今年行情年底收盤應該至少收在6200點左右，行情沖高應該至少接近7000點，為了給08留出行情最高不會超過8000點。

⑷ 如何進行期權平倉

期權的了結方式分平倉，行權和放棄三種。

1、平倉

期權的平倉方法與期貨基本相同，都是將先前買進（賣出）的合約賣出（買進）。只不過，期權的報價是權利金。

2、 行權

美式期權，期權買方可在期權到期的所有交易日規定時間下達行權期權指令，期權買賣雙方的期權持倉在當日結算時轉換成相應的期貨持倉。

3、放棄

放棄是指期權合約到期，買方放棄權利，賣方義務終結。

期權買方平倉：

賣出持有的期權合約： 期權買方可以通過在市場上賣出手中持有的期權合約來進行平倉。這種方式是最直接的平倉方法。

行權： 如果期權買方持有的是實值期權，即行權有利可圖，他們可以選擇在到期日行使期權，從而獲得相應的權利。這也算是一種平倉方式，但是它需要等到到期日進行。

期權賣方平倉：

回購已售出的期權合約： 期權賣方可以通過在市場上購買相同數量和類型的期權合約，實現對已售出期權的回購。這種方式是最直接的平倉方法。

平倉交易： 期權賣方也可以通過與其他投資者進行相反方向的交易，實現對已售出期權的平倉。例如，如果賣出了看跌期權，可以通過購買相同數量的相同類型的期權來平倉。

對沖操作： 期權賣方還可以通過在股票市場進行對沖操作，以降低風險。這包括在交易所買入或賣出標的資產，以對沖已售出的期權的價格波動。

期權義務倉可能發生強行平倉的情況：

保證金不足：

期權權利方在開倉時，只需付出權利金，享有權利，不承擔義務，因此並不需要繳納保證金；

而期權義務方在開倉時，則需要繳納初始保證金，之後在每日收盤後，根據標的證券收盤價和期權合約結算價，計算繳納維持保證金，維持保證金在義務方持倉期間，每個交易日均會計算一次；

根據計算的結果，有時候可能會返還一些，但保證金不足的時候，投資者就會收到補足保證金的通知，就要在規定的時間內，即當日上午收盤前，補足保證金，否則會面臨被部分或全部強制平倉的風險，直到保證金符合規定的要求。

備兌開倉標的證券不足

當發生合約調整時，會導致備兌開倉鎖定的標的證券不足，投資者需要補足標的證券，可以是現券直接鎖定，也可以當日在二級市場買入不足部分的標的證券並鎖定，否則會面臨強行平倉風險；

由於送股、轉增等產生的在途證券，也可以用作備兌開倉。

限倉

當投資者持倉數量超過限倉額度，或者交易所對持倉限額進行調整，或投資者的申請額度到期，都會面臨強行平倉的風險，雖然這種情況很少發生。

另外還有違法違規情形下的強行平倉。

平哪些倉

如果投資者在規定的時間內仍然沒有補足保證金或標的證券，且沒有自行平倉，那麼期權經營機構就會對保證金不足或標的證券不足的部分進行強行平倉，且優先平倉持倉量較大、近月流動性較好的合約。

強行平倉的價格

強行平倉的合約價格，是由市場交易形成的，如果由於漲跌停板的限制或者其他原因導致在規定的時間未能完全完成強行平倉，剩餘部分順延至下一個交易日繼續平倉，直到完成為止。